Показатели деятельности НПФ: Рейтинг НПФ по основным показателям деятельности

В ожидании внедрения индивидуального пенсионного капитала (ИПК) лидеры пенсионного рынка укрупняются за счет слияний и поглощений других НПФ, что способствует все большей консолидации пенсионной отрасли:Обзор основных показателей рынка негосударственных пенсионных фондов

Рынок негосударственных пенсионных фондов в 90-х годах создавался как независимый от государства финансовый институт российской рыночной экономики по аккумулированию, сохранению и приумножению пенсионных накоплений граждан.

Реалии наших дней:

  • средства накопительной пенсии заморожены,

  • доходность инвестирования средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений ряда НПФ неудовлетворительная,

  • многие граждане продолжают терять свои пенсионные накопления из-за досрочных переходов между пенсионными фондами (НПФ, ПФР),

  • а пенсионный рынок сконцентрировался в руках крупных государственных структур (пример: НПФ «Открытие»).

Динамика рынка НПФ

По итогам 2018 года пенсионный рынок показал самый слабый за 8 лет прирост в абсолютном выражении:

  • объем пенсионных средств в НПФ увеличился лишь на 231 млрд рублей и составил 3,85 трлн рублей;

  • темп прироста пенсионных средств в НПФ снизился с 12,2% до 6,4 %;

  • продолжение в 2018 году масштабной расчистки инвестиционных портфелей ряда НПФ оказало еще больший негативный эффект на среднерыночную инвестиционную доходность НПФ, чем годом ранее;

  • в итоге доходность пенсионных накоплений в НПФ снизилась до близких к нулю значений, а средний счет по обязательному пенсионному страхованию в НПФ показал отрицательную динамику второй год подряд и составил 68 тыс. рублей;

Средний счет по обязательному пенсионному страхованию (пенсионные накопления) и негосударственному пенсионному обеспечению (пенсионные резервы) - показатель усредненного размера пенсионных обязательств, приходящихся на одно застрахованное лицо или участника соответственно. Его величина зависит как от результативности инвестиций НПФ (начисляемый инвестиционный доход), так и от притока новых клиентов ("размытие среднего счета").

  • положительную динамику пенсионного рынка обеспечили приток средств пенсионных накоплений из ПФР в НПФ (+163 млрд рублей) и доходы от размещения пенсионных резервов НПФ (5,2 %), которые в меньшей степени подверглись негативному влиянию обесценения активов на рынке.

В ожидании внедрения индивидуального пенсионного капитала (ИПК) лидеры пенсионного рынка укрупняются за счет слияний и поглощений других НПФ, что способствует все большей консолидации пенсионной отрасли:

  • в 2018 году сразу несколько групп НПФ завершили процессы интеграции пенсионного бизнеса (объединенный НПФ «Открытие» - результат консолидации НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ (правопреемник), НПФ РГС и НПФ электроэнергетики, а также НПФ НЕФТЕГАРАНТ, аналогично присоединивший в конце 2018 года к себе НПФ СОГЛАСИЕ-ОПС и НПФ НЕФТЕГАРАНТ-НПО);

  • за счет чего произошли изменения в составе лидеров рынка НПФ, а также продолжилось усиление концентрации пенсионной отрасли;

  • доля 10 крупнейших НПФ в совокупном объеме пенсионных средств к концу года приблизилась к 90 %, что уже соответствует характеристикам олигополии;

Олигополия — тип рыночной структуры несовершенной конкуренции, в которой доминирует крайне малое количество компаний.

  • на пенсионном рынке сформировалось несколько крупных центров консолидации, представленных в основном НПФ, входящими в промышленные и финансовые структуры, связанные с государством.

Несмотря на высокую неопределенность относительно будущего рынка НПФ, можно предположить:

  • что доступ к потоку новых пенсионных средств получат только те негосударственные пенсионные фонды, которые будут иметь значительный запас финансовой прочности, продвинутую IT-систему и другие ресурсы, которые могут позволить себе главным образом крупные НПФ;

  • в сложившихся условиях многие небольшие НПФ вынуждены искать стратегического инвестора либо покидать пенсионный рынок.

Изоляция и отсутствие новых драйверов роста в 2019 году ставят дальнейшее развитие пенсионного рынка в зависимость от показателей доходности НПФ:

  • с момента заморозки пенсионных накоплений (2014 год) на пенсионном рынке так и не появилось альтернативных источников долгосрочного развития;

  • на какое-то время драйвером роста пенсионного рынка стали средства «молчунов», готовых сменить ПФР на НПФ;

  • рекордно низкие результаты последней завершившейся переходной кампании (плюс 40,4 млрд рублей) указывают на то, что этот источник роста также исчерпал возможности, и в 2019 году пенсионный рынок ждет стагнация;

  • в то же время можно предположить, что снижение притока средств пенсионных накоплений из ПФР в НПФ в ближайший год может быть компенсировано за счет более высоких показателей доходности НПФ.

Основные мероприятия, связанные с расчисткой проблемных активов ряда НПФ, завершены, а вероятность реализации новых кредитных рисков на фоне улучшения качества инвестиционных портфелей значительно снизилась.

По мнению ряда специалистов пенсионного рынка:

  • средневзвешенная доходность пенсионных накоплений НПФ будет в диапазоне 7–9 %;

  • доходность размещения пенсионных резервов НПФ составит 6–7 %;

  • темп прироста рынка НПФ в 2019 году ускорится до 8 % на фоне провальных результатов 2018-го,

  • а совокупный объем пенсионных средств НПФ составит около 4,2 трлн рублей.

Рейтинг НПФ по пенсионным накоплениям

Рейтинг НПФ по пенсионным накоплениям основан на данных, опубликованных на сайте Банка России. В рейтинге приняли участие 58 НПФ. Мораторий на пенсионные накопления, действующий с 2014 года, является в последние годы главным сдерживающим фактором роста пенсионных накоплений на пенсионном рынке.

Общая ситуация с пенсионными накоплениями:

  • с 2017 по 2019 годы рост пенсионных накоплений составил всего 6%,

  • общий объем пенсионных накоплений вырос с 2,435 до 2,582 трлн. руб.

Лидеры по объему пенсионных накоплений среди НПФ практически неизменны с 2017 года. При выборе НПФ следует обратить внимание на относительного новичка пенсионного рынка - объединенный НПФ «Открытие» (результат консолидации НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ (правопреемник), НПФ РГС и НПФ электроэнергетики), который смог занять 3 строчку списка. А также НПФ НЕФТЕГАРАНТ, аналогично присоединивший в конце 2018 года к себе НПФ СОГЛАСИЕ-ОПС и НПФ НЕФТЕГАРАНТ-НПО.

Рейтинг НПФ по объему пенсионных накоплений (по данным Банка России):

Рейтинг НПФ по пенсионным накоплениям Наименование НПФ Пенсионные накопления
(тыс. рублей, рыночная стоимость)
1 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка» 580 650 390,79
2 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд ГАЗФОНД пенсионные накопления» 531 070 183,72
3 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Открытие» 480 850 198,09
4 Акционерное общество "Негосударственный пенсионный фонд "БУДУЩЕЕ" 250 628 308,49
5 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «САФМАР» 247 726 565,89
6 Акционерное общество Негосударственный пенсионный фонд ВТБ Пенсионный фонд 231 425 297,86
7 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ» 119 309 477,73
8 Акционерное общество Межрегиональный негосударственный пенсионный фонд «БОЛЬШОЙ» 40 806 360,87
9 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд Согласие» 28 341 957,41
10 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Социум» 20 773 215,03

Рейтинг НПФ по пенсионным резервам

Ситуация с пенсионными резервами:

  • замедление роста объема пенсионных резервов НПФ - с 2017 года по 2018 год рост составил 7,1% (общий объем пенсионных резервов вырос с 1,184 до 1,268 трлн. руб.).

Ситуация с лидерами по объему пенсионных резервов НПФ аналогична как и по пенсионным накоплениям:

  • можно также выделить НПФ «Открытие» и НПФ НЕФТЕГАРАНТ, которые упрочили свои позиции в списке топ-10 НПФ.

Рейтинг НПФ по объему пенсионных резервов (по данным Банка России):

Рейтинг НПФ по пенсионным резервам Наименование НПФ Пенсионные резервы
(тыс. рублей)
1 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд ГАЗФОНД» 413 784 686,20
2 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» 393 394 609,22
3 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд «Транснефть» 91 322 348,37
4 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ» 75 863 491,92
5 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Открытие» 64 992 057,47
6 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка» 39 496 780,69
7 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Алмазная осень» 25 841 124,15
8 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Телеком-Союз» 21 171 074,34
9 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд ГАЗФОНД пенсионные накопления» 19 481 817,47
10 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» 17 872 005,82

Рейтинг НПФ по доходности пенсионных накоплений

Средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных накоплений НПФ заметно снизилась в 2018 г. в связи с переоценкой активов отдельными НПФ и ухудшением динамики облигационного рынка.

Однако три четверти НПФ, на которые приходится более половины пенсионных накоплений, показали доходность выше инфляции. 

Начиная с 31.12.2008 года, рейтинг НПФ по доходности пенсионных накоплений составляется на основе данных о доходе в процентах к СЧА (стоимость чистых активов) пенсионных накоплений, предоставляемых Банком России.

Рейтинг НПФ по доходности пенсионных накоплений (По данным Банка Росси за 1 квартал 2019 года):

(Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений НПФ за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и НПФ)

Рейтинг НПФ по доходности пенсионных накоплений НПФ Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений, % 
1 НПФ Телеком-Союз (АО) 15.47
2 НПФ Гефест (АО) 12.42
3 НПФ Стройкомплекс (АО) 11.67
4 НПФ Сургутнефтегаз (АО) 10.76
5 НПФ Открытие (АО) 10.04
6 НПФ НЕФТЕГАРАНТ (АО) 9.97
7 Ханты-Мансийский НПФ (АО) 9.55
8 НПФ Сбербанка (АО) 9.35
9 НПФ Первый промышленный альянс (АО) 9.25
10 НПФ УГМК-Перспектива (АО) 9.00

Рейтинг НПФ по доходности пенсионных резервов

Доходность от размещения пенсионных резервов существенно превысила доходность по пенсионным накоплениям, составив (до выплаты вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и НПФ) за 2018 год 5,6% (5,4% в 2017 году).

Рейтинг НПФ по доходности пенсионных резервов (По данным Банка Росси за 1 квартал 2019 года):

(Доходность размещения средств пенсионных резервов за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и НПФ)

Рейтинг НПФ по доходность пенсионных резервов Наименование НПФ Доходность размещения средств пенсионных резервов, %
1 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Гефест» 12,36
2 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ» 11,34
3 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Открытие» 11,30
4 Акционерное общество Межрегиональный негосударственный пенсионный фонд «БОЛЬШОЙ» 10,47
5 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд Согласие» 10,45
6 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «АПК-Фонд» 10,19
7 Акционерное общество негосударственный пенсионный фонд «Владимир» 10,01
8 Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд «Первый промышленный альянс» 9,50
9 Акционерное общество Негосударственный пенсионный фонд ВТБ Пенсионный фонд 8,94
10 Акционерное общество «Негосударственный Пенсионный Фонд Сбербанка» 8,91


В то же время доходность ВЭБ, управляющего основной частью пенсионных накоплений Пенсионного фонда РФ, по расширенному инвестиционному портфелю составила 6,1% годовых, по портфелю государственных ценных бумаг – 8,7%.

Результаты инвестиционной деятельности НПФ влияют на величину их вознаграждения. Федеральный закон от 07.03.2018 № 49-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов" установил право НПФ:

  • на постоянное вознаграждение - 0,75% от стоимости чистых активов и

  • переменное вознаграждение - 15% от инвестиционного дохода.

При этом расходы, за исключением необходимых расходов управляющей компании, выплачиваются за счет собственных средств. Ранее за счет средств пенсионных накоплений выплачивалось вознаграждение УК, НПФ, специализированного депозитария, прочие расходы, некоторые из которых не были регламентированы и ограничены.

По итогам 2018 года НПФ получили:

  • переменную часть вознаграждения (success fee) - в размере 12,6 млрд рублей,

  • постоянную часть (management fee) – в размере 23,0 млрд рублей.

Как видим только за один 2018 год НПФ "проели" почти 36 млрд рублей, которые могли бы пойти на повышение нищенских пенсий граждан РФ. Такая же картина и в области социального и медицинского страхования, где бюджетные деньги, выделяемые на социальную защиту и медицинское обслуживание граждан, оседают в карманах различных посреднических структур (страховых компаний, фондов...).

В соответствии с Федеральным законом №49-Ф3 у НПФ также возникает фидуциарная ответственность перед застрахованными лицами:

  • в случае приобретения и реализации активов на невыгодных условиях НПФ будут обязаны за счет собственных средств возместить величину недополученного инвестиционного дохода.

Если у вас имеются какие-либо вопросы по нарушению Ваших прав, либо вы попали в затруднительную жизненную ситуацию, то дежурный юрист онлайн готов бесплатно проконсультировать вас по данному вопросу.

ДОБРОВОЛЬНОЕ (НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ) ПЕНСИОННОЕ СТРАХОВАНИЕ